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defi市场1000亿USD的DEX和贷款

下一个新增长点由什么场景引燃?

在无意中,去中心化的金融市场的总锁定价值(TVL)超越1000亿USD,行业机构的预测在去年底变成了现实。

依据debank 4月29日的数据显示,ETH、BSC、xdai和polygon链上的各种去中心化的金融应用已经锁定了价值1038.6亿USD的加密货币。据该网站统计,海科连锁的锁定价值还未纳入。假如加上锁链的78.9亿USD,主流锁链支撑的去中心化的金融总锁链价值已达1117.5亿USD。

从每一个链上的应用程序类来看,锁定量高度中心化在两种应用程序场景中:去中心化交换(DEX)和借贷。BSC链上的DEX应用程序pancakeswap的锁定价值已达到133亿USD,超越ETH链上的ace DEX Uniswap。现在,TVL有63台DEX,超越100万USD。

ETH链条上的复合物仍然是贷款场景中的主要应用,锁定价值为98亿USD。在ETH、BSC和heco三大主链中,大约有40个受青睐的贷款申请。

显然,DEX和借贷已经成为红海市场的链条。开发者期望突破这两个范围。一方面,他们需要革新的商品;另一方面,它们需要治理令牌来显示优秀的性能。两者总是密切有关。

去中心化的衍生品和收入聚合应用也显示出杀入红海的迹象。三大产业链中出现的衍生品应用多达21种,收入聚合器应用数目超越29种。去中心化的金融用户痛点中心化的跨链资产在锁定量和应用数目上仍是蓝海市场。

自去年4月去中心化的金融爆发以来,这个被视为区块链最好落地场景的市场规模不断扩大。

4月29日,据德邦统计,ETH、BSC、xdai和polygon的总锁定价值(TVL)达到1038.6亿USD,比一年前的7.43亿USD增长138倍。这还不包括去年底推出的heco公链的锁量。依据去中心化的金融box的数据,现在heco链的TVL为78.9亿USD,单个链的锁量是一年前所有去中心化的金融协议的10倍以上。

去中心化的金融市场规模呈现爆发式增长趋势。去年底,多家行业机构预测,2021年去中心化的金融的总锁定市值将超越1000亿USD。目前,不到半年的时间,这个目的就达成了。

在这个蓬勃进步的市场中,作为价值链中流通枢纽的去中心化交易平台(DEX)促成了很多的锁定。Debank显示,ETH、BSC、xdai和polygon四大公共链上47台DEX的TVL总额超越100万USD,其中,打造在BSC链上的pancakeswap以133亿USD率先击败Uniswap。第二是ETH上的Uniswap、curve和sushiswap,TVL分别为108亿USD、62亿USD和47亿USD。

总收入行业TVL排行榜

自去年爆发流动性挖矿以来,总收入的定义一直在上升,yfi是这一范围的先驱。它通过智能地查找和切换收益更高的移动挖矿池,帮用户获得更高的价值。Yfi也被用户形象地比喻为“机关枪池”。

在聚合收入行业的进步过程中,愈加多的聚合应用诞生,聚合方案也在不断演进。比如,部署在heco和BSC双链中的coinwind支持用户在早期用单一货币进行挖矿。用户仅需存入一种货币,协议会自动与其他货币匹配形成LP进行挖矿,从而减少用户的操作本钱和持有本钱。

因为收入聚合器本身依靠于各种外部流动性挖矿池来达成业务逻辑,因此它自然需要与其他协议连接。现在,总收益正在将DEX、借贷和杠杆挖矿融为一体,它们的出现也提升了DEX和借贷情景的资金聚集能力。值得注意的是,总收入的应用主要出目前合客链条上,这可能与合客链条上的手续费较低有关。

因为总收入和商品逻辑的复杂组合,需要在链上调用更多智能合约。在高频买卖下,低手续费将带来用户友好性。

heco链上的聚合收入应用程序一般与mdex结合,以调用智能合约。以跨链部署mdex为例,在BSC版本中,swap的服务成本约为1.1USD;在heco公链,交换服务费仅为0.01USD。当然,这也与BNB和HT作为天然气在提供链中的价格有关。

除去聚合商,衍生品行业也有爆发式增长的迹象。依据去中心化的金融box的数据,在ETH、BSC和heco链上构建了21个衍生品应用,首创应用synthetix的TVL达到19.6亿USD。

当DEX、借贷和总收入成为去中心化的金融的红海场景时,交叉链板块寥寥无几。依据去中心化的金融box的统计,现在该行业只有两款商品抓住了用户和资金,分别是Ren和nerve network。锁定头寸总额仅为6.185亿USD,仍是蓝海市场。

事实上,资产跨链确实是去中心化的金融市场用户的一大需要。因为各环节矿业收入变动频繁,用户资金总是会转回ETH、BSC、heco等公共环节。因为资产跨链技术的不成熟,资产跨链需要较高的运营本钱和买卖成本。

尽管各交易平台已经放开了对主流基金“转链”的限制,以吸引资金对各自的背书,但转链尚未达成。现在,DEX、总收益和资产管理在一个重要和跨链功能的研发中有不少应用。将来,无论哪条链、哪种应用,哪个能率先解决资产跨链转移,哪个就能在用户市场占有一席之地。

当然,除去DEX、借贷、聚合器、跨链等轨道,保险、NFT、募资平台、基金管理等场景也开始在链上部署。虽然他们的市场规模还非常小,但伴随区块链性能的提高和用户的不断增加,DEFI整体市场规模有望再上一个新台阶,1000亿的总锁定价值可能只不过个开始。

德班克TVL十大指数

除此之外,在heco链条上,16台DEX的锁量已经超越100万USD。前三名分别是mdex、BXH和depth,TVL分别为22亿USD、5.66亿USD和3.48亿USD。

据统计,在上述主流公共公链中,TVL共有63家DEX,超越100万USD。4月29日,他们的TVL总额达到521.37亿USD,占去中心化的金融现在1117.5亿USD总锁定价值的46.6%。

可以毫不夸张地说,DEX支持现在去中心化的金融市场的一半。这一数据也反映了德克斯赛道的激烈角逐。

仅就TVL而言,pancakeswap、Uniswap和curve是该范围的前三名。从流通市值来看,Uniswap治理令牌uni在所有DEX中排行榜第一,达到220.5亿USD,在加密货币市值排名推荐上排行榜第九,第二是cake(47.85亿USD)、sushi(18.21亿USD)、1inch(8.43亿USD)和CRV(7.7亿USD)。

通过对TVL排行榜和DEX流通市值的比较可以看出,治理令牌的市值与TVL有关,但并不完全依靠于TVL。

一个典的例子是诞生在heco链上的mdex已经部署在BSC链上。TVL叠加后,已达44亿USD。然而,mdx的治理标志mdx的价格却呈降低趋势。据业内人士剖析,双引擎挖矿虽然增加了挖矿用户的产量,但也放大了销售重压,致使价格下行,不利于达成协议。

在业内人士看来,除去TVL以外,硬币持有者更应该关注每一个DEX是不是能给治理代币更多的价值支持,包括应用场景的拓展和市场共识的积累。”比如,uni不再通过流动性挖矿进行生产,这减少了市场销售重压。作为公认的DEX市场领导者,uni拥有强大的共识和强大的社区。一些项目还将向uni持有者发放空投。Uni也可以作为“铲子”,参与一些项目的流动性挖矿。”

不难看出,德克斯要想有所发展,不只在于锁定了多少资金,还需要在商品革新、场景拓展等方面结合治理方法加以健全。另外,依据市场需要平衡代币产量也是一门科学。

Dex的盛开给了链上用户充分的买卖选择,但毕竟Dex只不过一个价值转移的基础设施,而去中心化的金融市场更大的想象力在于各种应用的出现。

从TVL debank的排行榜统计可以看出,在TVL排行榜前十位的去中心化的金融协议中,除4个DEX外,其余6个席位都被借出申请占据。其中,复地是贷款行业的领头羊,TVL达到98亿USD,第二是maker、Venus、aavev2和liquipty,TVL分别为96亿USD、77亿USD、55亿USD和44亿USD。

在TVL的前十大协议中,贷款申请占6%

假如DEX持有去中心化的金融锁定量的一半,那样贷款协议就是应用层开放金融市场的店面。

据蜂巢财经统计,在现在主流的公共链中,有肯定用户和资金规模的贷款申请约40宗,TVL总额超越400亿USD,占德发现在1117.5亿USD总锁定价值的36%。

需要注意的是,像dydx和DdeX如此的应用程序不只是DEX部门,而且还提供贷款服务。因此,在分别计算DEX和贷款申请的总TVL时,会有一些资金重叠。

区块链上借贷应用的激增并不让人意料之外。在传统的金融市场中,贷款账面是最容易见到的金融情景之一。与保险、衍生品等应用相比,操作逻辑更容易,更合适在目前区块链上部署。

去中心化贷款市场的兴盛,为比特币、以太币等加密货币提供了更多的价值支撑。过去,这部分资产更多用于市场投机和支付买卖成本。借贷市场爆发后,持有人可以将主流加密货币存为利息,或将这部分资产抵押,再出借其他代币进行流动性挖矿,以获得更高的收益。

不少行业巨头觉得,比特币已成为生息资产,进一步增加了市场需要。

因为现在的贷款申请大多需要超额抵押,资金借助率较低。Alpha-homara、booster和其他杠杆式挖矿应用也应运而生。在借款的基础上,增加杠杆用途,提升用户资金的借助率,用户在资金有限的状况下扩大资金量,获得更高的回报。

然而,用户应该注意的是,杠杆挖矿的用会加强非永久性损失,在市场剧烈波动时面临清算风险。另外,资金量放大后,买卖滑点成倍增加,用户需要警惕滑点过大导致的资金损失。

当DEX和贷款应用程序齐头并进时,收入聚合器、衍生品和其他行业也在涌现。其中,聚合器也是一种时尚的曲目。

Defibox数据显示,每一个链中出现了29个总收入应用程序。基于BSC的Pancake bunny在TVL排行榜第一,总锁定价值67.1亿USD,第二是instadapp和year(yfi),TVL分别为37.6亿USD和28.5亿USD。

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